知名基金经理或将出走,主动权益产品大幅回撤,大成基金遭遇多重考验

  公募基金又有知名基金经理发生人事变动。9月18日,大成基金韩创在管的5只基金集体发布增聘公告。

  大成产业趋势增聘徐雄晖共同管理,大成景气精选六个月持有混合增聘杜聪共管 ,大成聚优成长增聘戴军共管,大成新锐产业增聘齐炜中共同管理,大成创优鑫选增聘柏杨共同管理 。

  至此韩创名下已经没有单独管理的基金。

  自2025年年末起 ,韩创所管理的基金已经在陆续增聘基金经理。2025年12月11日,韩创管理的大成核心趋势增聘陈麟瓒共同管理,2026年3月12日 ,韩创卸任该基金经理职务 。2026年3月16日,韩创管理的另一只基金——大成国企改革增聘张家旺共同管理。2026年7月6日,大成睿景增聘张天闻共管。

  界面新闻记者从业内了解到 ,韩创近期或将离开大成基金,下一站将转战私募 。

  公开资料显示,韩创在2012年6月至2015年6月曾任招商证券研发中心研究员 ,2015年6月 ,他加入大成基金,先后担任研究部研究员、股票投资部基金经理 、研究部董事总经理、股票投资部副总监兼董事总经理。截至二季度末,他在管公募基金总规模为109.16亿元。

  表:韩创在管基金明细来源:Wind

  从投资风格来看 ,韩创善于捕捉赛道红利、博取超额收益 。从业绩来看,大成新锐产业自2019年1月份任职至今回报率为488.42%,年化回报率为25.9%。

  2021年 ,韩创迎来高光时刻,大成新锐产业以88.25%的业绩获得当年主动偏股混合型基金的冠军。大成睿景 、大成国企改革在2021年的单年度业绩也达到了84.19%、94.76% 。从基金的投资组合来看,三只基金均重仓有色、化工 、石油石化等周期板块 ,对多只周期类个股实现“顶格”持有 。

  2021年,韩创成为大成基金的金字招牌。公开资料显示,2021年韩创共担纲发行了大成产业趋势、大成景气精选六个月持有 ,2022年1月份又发行了大成聚优成长,首发规模分别为15.41亿元、47.99亿元 、32.87亿元,合计吸金96.27亿元。

  不过 ,自2022年起A股市场进入震荡行情 ,上述高位发行的基金业绩出现较大亏损 。2022年,大成产业趋势回报率为-11.01%,大成景气精选六个月持有回报率为-16.74%。

  今年以来 ,韩创管理的多只基金再度进入“逆风期”。以大成国企改革为例,该基金二季度回报率为-13.1%,大成新锐产业回报率为-20.84% ,大成聚优成长回报率为-24.62% 。这和韩创大幅加仓黄金标的有关,多只基金均重仓招金矿业(01818.HK)、山东黄金(600547.SH)等黄金个股,导致基金净值出现较大亏损。

  界面新闻记者根据中报数据统计发现 ,截至今年二季度末,韩创管理的7只基金今年上半年利润合计亏损13.89亿元。韩创的管理规模从今年一季度末的207.76亿元缩水到109.16亿元 。

  韩创的变动,或将对大成基金的主动权益业务布局带来损失。公开资料显示 ,大成基金成立于1999年,是中国首批“老十家 ”基金公司之一,总部位于深圳。中泰信托、光大证券 、中国银河投资管理有限公司等三家机构股东分别持股50% 、25%、25% 。

  Wind数据显示 ,截至二季度末 ,大成基金在管公募规模为5224.42亿元,非货规模为3171.91亿元。从投资类型来看,债券型基金规模合计1389.11亿元 ,混合型基金规模1002.51亿元,股票型基金规模为338.71亿元。

  公司旗下462只基金(不同份额分开计算)中,100亿规模以上仅有大成科技创新C一只主动权益基金 ,其余多为货币基金和债券基金 。近来 ,该基金正因为在二季度重仓“建滔系”股票而一度陷入舆论风波 。

  公开资料显示,该基金经理为郭玮羚 ,2015年7月加入大成基金,2017年10月取得基金从业资格。她曾先后担任研究部研究员、基金经理助理,近来 为股票投资部基金经理。近来  ,她管理5只基金,合计管理规模299.92亿元 。

  其中,仅大成科技创新混合一只基金(A/C份额合计)规模就达到249.76亿元 ,大成科技创新混合C的规模从今年3月末的29.82亿元激增至6月末的201.04亿元 ,增幅高达574%。

  该基金中报数据显示,二季度,该基金重仓股新增两只“建滔系”股票——建滔积层板(01888.HK)和建滔集团(00148.HK) ,合计公允价值为37.14亿元,两只标的分别占基金净值的8.36% 、6.51%,合计达到14.87%。作为港股关注度较高的AI上游公司 ,建滔积层板和建滔集团2026年上半年的涨幅分别高达658%和308%,在市场上备受瞩目 。

  表:大成科技创新混合二季度重仓股明细来源:基金中报

  但6月末,这两只个股遭遇大股东超200亿元减持 ,引发股价断崖式大跌。7月2日至8月31日,建滔积层板和建滔集团的收盘价分别下跌44.65%、47.12%。截至9月17日,大成科技创新A/C近三个月的回报率分别为-32.13%、-32.2% ,这让大量二季度刚刚申购的新基民遭遇重创 。

  9月2日,大成基金公告,副总经理姚余栋因个人原因离任 ,不转任其他岗位。姚余栋于2016年加入大成基金任首席经济学家 ,2017年升任副总经理,主要负责宏观研究与大类资产配置,并分管机构业务。

  作为老牌基金公司 ,大成基金正面临核心投研人才流失多只头部主动权益产品于阶段性高位买入标的后遭遇股价回撤并出现大幅亏损的困难处境 。如何尽快扭转困局,成为大成基金迫切需要回答的难题

(文章来源:界面新闻)

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